暗号資産の自動運用を比べる｜ステーキング・レンディング・BASISの違い

暗号資産は、持っているだけでは増えません。

そこで出てくるのが、預けて増やすという使い方です。

ただ、調べてみると、

「ステーキングって何？」

「レンディングとどう違うの？」

「BASISは、どっちの仲間なの？」

と、言葉が多くて迷いますよね。

この記事では、ステーキング・レンディング・BASISの3つを、同じ項目で並べて比べました。

そのうえで、BASISを選んでいる理由と、気をつけたい点を正直に書きます。

暗号資産を「預けて増やす」3つの方法

まず、3つの方法を1行ずつ整理します。

方法	ひとことで言うと
ステーキング	ブロックチェーンのネットワークに暗号資産を預けて、運営への協力の見返りに報酬をもらう
レンディング	持っている暗号資産を貸し出して、借りた人から利息をもらう
BASIS	預けた暗号資産を、価格差などを狙う運用に回して、その収益を報酬として受け取る

どれも、持っている暗号資産を預けるところは同じです。

違うのは、報酬がどこから出てくるかです。

報酬の出どころが違うと、起きやすいトラブルも変わります。

だから、利回りの数字だけで選ぶのはおすすめしません。

ステーキングとは

仕組み：ネットワークの運営に協力して報酬をもらう

ステーキングとは、簡単にいうと「暗号資産をネットワークに預けて、取引の承認に協力し、その見返りに報酬をもらう仕組み」です。

ETHやSOLなど、「PoS（プルーフ・オブ・ステーク）」という方式の暗号資産で使われます。

報酬の出どころは、ネットワークが決めた報酬（新しく発行される分や取引の手数料）です。

気をつけたいこと

ステーキングで気をつけたい点は、主に次の4つです。

1. 預けた暗号資産の価格が下がると、報酬をもらっても円での価値が減ることがある
2. 預けている間や、解除を申し込んでから受け取るまでに、待機期間があることが多い
3. ネットワークのルール違反や停止があると、ペナルティ（スラッシング）で預けた分が減る仕組みがある銘柄がある
4. 取引所などのサービス経由で預けるときは、そのサービスの運営リスクも加わる

また、BTCはPoSではないため、基本的にはステーキングの対象外です。

ステーキングできる銘柄は、限られています。

レンディングとは

仕組み：貸し出して、借り手の利息をもらう

レンディングとは、簡単にいうと「暗号資産を貸し出して、利息をもらう仕組み」です。

借りるのは、トレードの資金が必要な人や、事業者などです。

報酬の出どころは、借り手が払う利息です。

気をつけたいこと

レンディングで気をつけたい点は、主に次の4つです。

1. 貸している間は、資産が自分の手元にない
2. 貸出先やサービスの運営が返せなくなると、戻ってこないことがある
3. 契約期間のあいだは、途中で引き出せないことがある
4. 預けた暗号資産の価格が下がれば、利息をもらっても円での価値は減る

レンディングは、「誰に貸しているのか」「どう守られているのか」を、自分で確認する必要があります。

BASISとは

BASISは、公式の自己紹介では、マーケットニュートラルなアービトラージ・利回りインフラとされています。

言葉が難しいので、順番に説明します。

アービトラージとは、簡単にいうと「同じものの値段の差を使って、安く買って高く売る取引」です。

マーケットニュートラルとは、簡単にいうと「値段が上がるか下がるかを予想せず、上げ下げの影響を小さくした運用」です。

公式ドキュメントでは、収益の出どころとして、次の4つを説明しています。

収益源	ひとことで言うと
取引所間の価格差	同じ銘柄の、取引所ごとの値段の差を取る
ファンディングレート	先物と現物の組み合わせで、先物の資金調達の差額を受け取る
DeFiのレンディング・リキッドステーキング	ブロックチェーン上の貸し出しやステーキングの収益
PAXG（金）の収益	金に連動するPAXGから得られる収益

つまり、BASISはステーキングやレンディングの収益も含めて、複数の収益源に分けている運用です。

仕組みの詳しい解説は、別の記事にまとめています。

【関連記事：BASISの仕組みを解説｜アービトラージとファンディングレートとは？】

預けられるのは、BTC・ETH・SOL・PAXGの4つです。

報酬は、預けた銘柄と同じ銘柄のトークン（stToken）で、リアルタイムに積み上がります。

3つを比べてみた（比較表）

ここまでの内容を、1つの表にまとめます。

項目	ステーキング	レンディング	BASIS
報酬の出どころ	ネットワークの報酬	借り手が払う利息	アービトラージなどの収益（公式の説明）
預けられる銘柄	PoSの銘柄（ETH・SOLなど）。BTCは基本的に対象外	サービスによる	BTC・ETH・SOL・PAXGの4つ
報酬の形	預けた銘柄が多い	サービスによる	預けた銘柄と同じstToken
ロック・待機	ネットワークやサービスによる。解除待ちがあることが多い	期間固定のものがある	Flexible（ロックなし）と14・30・90・180日から選べる。アンステーク後は7日間の待機
利回り	変動	変動または固定	変動（DRRは推定値で保証されない）
手数料	サービスによる	サービスによる	入金0%・スワップ0.01%・出金0.05%・成果報酬20%
主なリスク	価格変動・待機期間・ペナルティ・運営	貸出先や運営の信用・出金制限・価格変動	価格変動・運営・戦略・ロック中は解約不可・出金の遅れ
元本保証	なし	なし	なし

※ステーキング・レンディングの列は一般的な説明で、実際の条件はサービスごとに違います。

※BASISの列は公式ドキュメントにもとづきます（2026年11月11日に確認）。

表を見ると分かるとおり、どれも元本保証はありません。

「どれが一番安全か」ではなく、「どのリスクなら、自分が理解して引き受けられるか」で選ぶのがおすすめです。

【関連記事：BASISの手数料はいくら？入金・スワップ・出金・成果報酬20%をまとめて解説】

私がBASISを選んでいる3つの理由

ここからは、私の考え（意見）です。

私は、3つの方法の中で、BASISを運用しています。

理由は、次の3つです。

理由1：値段が上がるのを待たない収益の考え方

ステーキングもレンディングも、預けた暗号資産の価格が下がれば、円での価値は減ります。

これは、BASISも同じです。

ただ、BASISは公式の説明で、値段の上げ下げを予想せず、価格差や金利差のような「歪み」を狙う運用とされています。

「上がるのを祈って待つ」のとは、考え方が違います。

収益の出どころを、1つに頼らず複数に分けている点も、私が重視している点のひとつです。

理由2：条件が公式に公開されていて、数字で比べやすい

手数料、ロック期間、最低出金額、出金までの流れが、公式ドキュメントで公開されています。

たとえば、次のとおりです。

項目	内容
入金手数料	0%
スワップ手数料	0.01%
出金手数料	0.05%
管理手数料	0%
成果報酬	純利益の20%（純利益がゼロ以下ならかからない）

比べる材料がそろっているのは、選ぶ側にとって大きなメリットです。

【関連記事：BASISの入金方法｜BTC・SOL・PAXG別の手順と注意点】

理由3：ロック期間を選べて、自動で再ステークもできる

BASISは、ロックなしのFlexibleと、14・30・90・180日の固定プールから選べます。

固定期間が長いほど、ブースターで報酬の配分が増える仕組みです（保証ではありません）。

また、たまった報酬を自動で再ステークするAuto Earnもあり、手間をかけずに続けやすい点も、私が選んだ理由です。

【関連記事：BASISのロック期間はどれを選ぶ？14日〜180日の違いとブースター・満期後の注意点】

【関連記事：BASISのAuto Earnとは？毎週自動で再ステークする仕組みとオン・オフの切り替え】

私の運用実績は、別の記事にまとめています。

【関連記事：BASISの運用実績を公開｜実際にETHを運用してみた結果を定期報告】

それでも気をつけたい、BASISの注意点

BASISをおすすめする立場だからこそ、気をつけたい点も書いておきます。

1. 元本保証も、利回りの保証もありません。公式のリスク開示でも、特定の利回りや元本の保全は保証されないと明記されています
2. 運営歴が浅いです。運営会社の設立は2026年2月とされています
3. 固定プールは満期前に解約できません。アンステークしてから出金するまでに、7日間の待機もあります
4. 非常時（公式が説明する停止の仕組み）には、出金が遅れたり止まったりする可能性があります
5. 公式のロードマップでは、準備金の証明（Proof of Reserves）は2027年第2四半期の予定とされており、現時点で完了したとは書かれていません

BASISの安全対策や、リスクの整理は、別の記事で詳しく解説しています。

【関連記事：BASISの安全性を徹底解説｜リスクやセキュリティ対策は大丈夫？】

【関連記事：BASISの出金方法｜報酬だけ出す手順と元本を引き出すまでの流れ・手数料・注意点】

余裕資金で、まずは少額から始めるのがおすすめです。

一度に全額を預けず、自分が納得できる金額から始めてください。

こんな人はどれを選ぶ？

最後に、選び方の目安をまとめます。

これは、あくまで考え方の例です。

こんな人	考え方の目安
ETH・SOLを持っていて、ネットワークに参加する形で増やしたい	ステーキング
貸出先や担保の仕組みを自分で調べて、納得できる	レンディング
BTCも含めて運用したい／値段の上げ下げに頼らない収益源も持ちたい	BASIS
どれか1つに全部預けるのは不安	複数に分ける（それぞれ、失っても生活に影響しない金額で）

BASISの始め方の流れ

BASISを始める流れは、次の4ステップです。

1. アカウントを作成する
2. 資産を入金する（BTC・ETH・SOL・PAXG）
3. 同じ銘柄のstTokenへスワップする
4. ステークして、ロック期間を選ぶ

画面つきの手順は、入口の記事で解説しています。

【関連記事：BASISとは？特徴や仕組み、登録方法まで初心者向けに解説｜実際に運用してみた結果】

暗号資産の自動運用の比較についてよくある質問

暗号資産の自動運用の比較のまとめ

【関連記事：BASISとは？特徴や仕組み、登録方法まで初心者向けに解説｜実際に運用してみた結果】

【関連記事：BASISの仕組みを解説｜アービトラージとファンディングレートとは？】

【関連記事：BASISの手数料はいくら？入金・スワップ・出金・成果報酬20%をまとめて解説】

【関連記事：BASISのロック期間はどれを選ぶ？14日〜180日の違いとブースター・満期後の注意点】

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免責事項
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